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    金華某股份有限公司項目融資商業計劃書

    時間:2013-12-19 15:37作者:admin 點擊:
      

    損益估算與凈現金流量預測

    根據公司規劃和行業情況,并原則上根據中國財政部頒布的會計準則、會計制度和有關的法律規定,對本項目進行有關的財務預測。在具體操作時遵循重要性原則,對預測期間費用表、預測成本報表、預測損益表和預測現金流量表做了一定的合并和處理。
    本預測中各種數據比例,是通過調查國內該行業的有關資料,并通過分析統計,制定出的相關比例。在本項目的預測中,能夠比較好的粗略反映該項目的收益價值狀況,但在項目具體實施的過程中,還有大量的、次要的不確定因素,甚至有時還會出現重大的偶然因素,這些因素都會影響到該項目的收益,所以,具體實施中可能出現的差異也是正常的。

    6.4.1各項財務預測表

    表:運營成本估算表                            單位:萬元
    成本項 第1年 第2年 第3年 第4年 第5年
    折舊費 132.88 132.88 132.88 132.88 132.88
    材料費 0 264.528 529.056 801.6 801.6
    人工費 0 79.2 158.4 240 240
    合計 132.88 476.608 820.336 1174.48 1174.48
     
    續表
    成本項 第6年 第7年 第8年 第9年 第10年
    折舊費 132.88 132.88 132.88 132.88 132.88
    材料費 801.6 801.6 801.6 801.6 801.6
    人工費 240 240 240 240 240
    合計 1174.48 1174.48 1174.48 1174.48 1174.48
     
    表:固定資產折舊費用估算表                      單位:萬元
    項目 折舊年限 殘值率 第1年 第2年 第3年 第4年 第5-10年
    建筑物 30 10.00% 45 45 45 45 45
    設備 10 5.00% 87.88 87.88 87.88 87.88 87.88
    合計 132.88 132.88 132.88 132.88 132.88
     
     
     
     
    表:收現運營收入估算表                              單位:萬元
    項目 第1年 第2年 第3年 第4年 第5年
    產品運營收入 0 1584 3168 4800 4800
    應收賬款 0 79.2 158.4 240 240
    壞賬損失 0 47.52 95.04 144 144
    可收回的賬款 0 31.68 63.36 96 96
    收現運營收入 0 1504.8 3009.6 4560 4560
     
    續表
    項目 第6年 第7年 第8年 第9年 第10年
    產品運營收入 4800 4800 4800 4800 4800
    應收賬款 240 240 240 240 240
    壞賬損失 144 144 144 144 144
    可收回的賬款 96 96 96 96 96
    收現運營收入 4560 4560 4560 4560 4560
    表:付現經營成本估算表                               單位:萬元
    項目 第1年 第2年 第3年 第4年 第5年
    產品運營成本 132.88 476.61 820.34 1174.48 1174.48
    原輔材料費 0.00 264.53 529.06 801.60 801.60
    應付賬款 5.32 19.06 32.81 46.98 46.98
    固定資產折舊 132.88 132.88 132.88 132.88 132.88
    付現經營成本 0 324.66 654.64 994.62 994.62
    續表
    項目 第6年 第7年 第8年 第9年 第10年
    產品運營成本 1174.48 1174.48 1174.48 1174.48 1174.48
    原輔材料費 801.6 801.6 801.6 801.6 801.6
    應付賬款 46.98 46.98 46.98 46.98 46.98
    固定資產折舊 132.88 132.88 132.88 132.88 132.88
    付現經營成本 994.62 994.62 994.62 994.62 994.62
     
     
     
    表:運營費用估算表                                   單位:萬元
    項目 第1年 第2年 第3年 第4年 第5年
    管理費用 0 79.2 158.4 240 240
    銷售費用 0 39.6 79.2 120 120
    維修費用 0 15.84 31.68 48 48
    財務費用 0 7.92 15.84 24 24
    合計 0 142.56 285.12 432 432
    續表
    項目 第6年 第7年 第8年 第9年 第10年
    管理費用 240 240 240 240 240
    銷售費用 120 120 120 120 120
    維修費用 48 48 48 48 48
    財務費用 24 24 24 24 24
    合計 432 432 432 432 432
    表:總成本費用估算表                                 單位:萬元
         第1年 第2年 第3年 第4年 第5年
    生產成本 132.88 476.61 820.34 1174.48 1174.48
      原輔材料 0.00 264.53 529.06 801.60 801.60
    銷售費用 0 39.6 79.2 120 120
    管理費用 0 79.2 158.4 240 240
    維修費用 0 15.84 31.68 48 48
    財務費用 0 7.92 15.84 24 24
    總成本費用 132.88 883.696 1634.512 2408.08 2408.08
    其中:折舊費 132.88 132.88 132.88 132.88 132.88
    經營成本 0 750.816 1501.632 2275.2 2275.2
    續表
         第1年 第2年 第3年 第4年 第5年
    生產成本 1174.48 1174.48 1174.48 1174.48 1174.48
      原輔材料 801.6 801.6 801.6 801.6 801.6
    銷售費用 120 120 120 120 120
    管理費用 240 240 240 240 240
    維修費用 48 48 48 48 48
    財務費用 24 24 24 24 24
    總成本費用 2408.08 2408.08 2408.08 2408.08 2408.08
    其中:折舊費 132.88 132.88 132.88 132.88 132.88
    經營成本 2275.2 2275.2 2275.2 2275.2 2275.2
    表:損益估算表                                 單位:萬元
         第1年 第2年 第3年 第4年 第5年
    1運營收入 0 1584 3168 4800 4800
    2運營稅金及附加 0 79.2 158.4 240 240
    3總成本費用 132.88 883.696 1634.512 2408.08 2408.08
    4運營利潤(1-2-3) -132.88 621.104 1375.088 2151.92 2151.92
    5所得稅 0 77.638 171.886 268.99 268.99
    6稅后利潤 0 543.466 1203.202 1882.93 1882.93
    7稅后利潤率% 0 34.31% 37.98% 39.23% 39.23%
    續表
         第6年 第7年 第8年 第9年 第10年
    1運營收入 4800 4800 4800 4800 4800
    2運營稅金及附加 240 240 240 240 240
    3總成本費用 2408.08 2408.08 2408.08 2408.08 2408.08
    4運營利潤(1-2-3) 2151.92 2151.92 2151.92 2151.92 2151.92
    5所得稅 268.99 268.99 268.99 268.99 268.99
    6稅后利潤 1882.93 1882.93 1882.93 1882.93 1882.93
    7稅后利潤率% 39.23% 39.23% 39.23% 39.23% 39.23%

    表:財務現金流量表(單位:萬元)
    序號         1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
    1 現金流入 0 1504.8 3009.6 4560 4560 4560 4560 4560 4560 5811.2
    1.1 收現運營收入 0 1504.8 3009.6 4560 4560 4560 4560 4560 4560 4560
    1.2 固定資產余值回收                   1096.2
    1.3 流動資金回收                   155
    2 現金流出 4845 779.06 1270.05 1935.61 1935.61 1935.61 1935.61 1935.61 1935.61 1935.61
    2.1 建設投資 4845 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
    2.2 流動資金 0 155.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
    2.3 運營費用 0 142.56 285.12 432.00 432.00 432.00 432.00 432.00 432.00 432.00
    2.4 付現經營成本 0 324.66 654.64 994.62 994.62 994.62 994.62 994.62 994.62 994.62
    2.5 運營稅金 0 79.20 158.40 240.00 240.00 240.00 240.00 240.00 240.00 240.00
    2.6 所得稅 0 77.64 171.89 268.99 268.99 268.99 268.99 268.99 268.99 268.99
    3 凈現金流量 -4845.00 725.74 1739.55 2624.39 2624.39 2624.39 2624.39 2624.39 2624.39 3875.59
    4 累計凈現金流量 -4845.00 -4119.26 -2379.71 244.68 2869.07 5493.46 8117.85 10742.24 13366.62 17242.21
    5 折現系數 0.89 0.80 0.71 0.64 0.57 0.51 0.45 0.40 0.36 0.32
    6 凈現金流量現值 -4312.05 580.59 1235.08 1679.61 1495.90 1338.44 1180.98 1049.76 944.78 1240.19
    7 累計凈現金流現值 -4312.05 -3295.41 -1689.59 156.59 1635.37 2801.66 3653.03 4296.89 4811.98 5517.51
     
    i0 =12.00%              NPV5517.51萬元                      P=3.91

    6.4.2主要經濟指標與結論

    序號 指標內容 單位 指標值
    1 財務評價指標    
    1.1 年運營收入(平均) 萬元 4800
    1.2 年總成本 萬元 2408.08
    1.3 年繳稅金 萬元 508.99
    1.4 年利潤 萬元 1882.93
    1.5 投資利潤率(ROI) 37.66
    1.6 投資利稅率 47.84
    1.7 全部投資內部收益率(所得稅后) 49.83
    1.8 財務凈現值(所得稅后) 萬元 5517.51
    1.9 靜態投資回收期(所得稅后) 3.91
     
    以上指標說明,本項目的財務凈現值(NPV)遠大于零,投資利潤(利稅)率較高,項目投資回收期較短,因此,項目在經濟上是可行的。
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